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股指期货交易策略四——跨市套利和跨品种套利

比如日经225指数期货合约辨别正在大阪证券生意所(OSE)、新加坡生意所(SGX)和芝加哥贸易生意所(CME)上市生意。三种期货合约的标的资产都是日经225指数,但合约乘数、报价单元及生意岁月不尽相通。此中,大阪证券生意所上市的日经225指数期货合约,以日元报价,合约乘数为1000日元/指数点。新加坡生意所和芝加哥贸易生意所则既有日元报价的日经225指数期货合约,又有美元报价的日经225指数期货合约;日元报价的期指合约,合约乘数为500日元/指数点,美元报价的期指合约,合约乘数为5美元/指数点。况且正在芝加哥贸易生意所开仓交易的日经225指数期货合约,可能正在新加坡生意所对冲平仓,而新加坡生意所的动手生意岁月比大阪证券生意所开市岁月长,这就为三个生意所的日经225指数期货合约的套利供应了时机和轻易、疾速的生意通道。  跨种类套利指的是使用两种区别的、但闭系联的指数期货产物之间的价差举办生意。这两种指数之间具有互相取代性或受统一供求成分限造。跨种类套利的生意体式是同时或险些同时买进和卖出相通交割月份但区别品种的股指期货合约。比如道琼斯指数期货与法式普尔指数期货、迷你法式普尔指数期货与迷你纳斯达克指数期货之间等都可能举办套利生意。  因为股票指数是一邦经济的晴雨外,是推断经济周期动摇的领先目标,是以,以股票指数为标的物的股指期货正在某种水平上可能行动投资者规避经济周期动摇的用具,更加活着界上两个关键经济体的经济周期不甚同步时,股指期货的跨市套利就有了极大的用武之地。  二者相背离的走势,原本早正在1994年下半年就已展现,这是天下两大经济体宏观经济处于区别经济周期正在股市上的榜样阐扬。阪神大地动可是加剧了法式普尔指数与日经225指数的背离趋向。是以,当咱们挖掘这种套利时机时,采用低本钱、高效果的股指期货用具,买入法式普尔指数期货,并卖出日经225指数期货就可能得回极度好的收益。

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